【每日提示】：铜1．伦铜现货贴水32.75，较前一交易日贴水缩小。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2．沪铜现货升水40元每吨，铜现货成交近期有所好转。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）贸易升水变化不大。3．LME库存近期有所上升，保税库存近期上升明显。4．废精铜价差有所扩大，至5120。5．持仓方面，comex净多进一步下降至21670手。6．铜现货进口小幅盈利。7．现货TC费用下降至在70-75美元/吨附近。结论：世界三大矿山的停产问题已经解决，短期供应风险暂时解除。二季度国内冶炼厂加工费的Floor Price定于80美元/吨，相比一季度下调10美元/吨。国内下游开工已恢复，4月份以来铜现货成交情况有所好转，现货贴水幅度大幅缩窄。进入旺季，上期所与lme库存开始连续回落，但保税区库存仍在累积，全球总库存处于较高的水平，抑制行情向上发展。总体来看，铜市场矛盾并不突出，短期由于供应缩减，需求向好，可能略偏强运行。
铝1．沪铝现货贴水170，贴水幅度缩小。2.伦铝交易所库存下降，进口盈利-2805。3.2017年2月份我国未锻轧铝及铝材出口量为26万吨，1-2月为65万吨。与去年同期相减少2.1%。截至3月30日，据百川统计目前全国氧化铝总产能为7723万吨，开工产能7071万吨，开工率91.56%。中国电解铝有效产能4248.6万吨，开工3795.9万吨，开工率89.34%。4．国内铝社会库存上升，交易所库存减少。5．氧化铝价格不变。6．近期电解铝开工高位。7．沪铝总持仓高位震荡。8.预培阳极价格上涨明显。9.保税区premium保持不变。结论：电解铝库存上升中，成本高位企稳。春节过后消费逐渐复苏，同时库存也回升比较迅速。内外比价低是当前铝价支撑的重要因素，后期关注供给侧改革的消息和LME库存。短期供给充裕格局未改变，但是整体宏观走强会削弱行业供给充裕的情况。