事件：
光大银行发布董事会决议公告，拟向光大集团和华侨城集团非公开发行H股股票并在香港联交所主板上市。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次非公开发行H股股票的发行价格为4.72元人民币等值的港元/股(相当于2016年末每股净资产)，筹资额不超过310亿元人民币。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
其中光大集团拟认购不超过23.31亿股，认购价款不超过110亿元人民币；华侨城集团认购不超过42.38亿股，认购价款不超过200亿元。本次议案尚需经公司股东大会、类别股东大会审议通过，以及相关监管机构的批准。本次定增限售期60个月.
评论：
本次定增后光大集团持股比例略有提升，华侨城集团成为第3大股东。本次定增前，光大集团持股比例25.15%，本次定增后持股比例升至26.42%。本次定增后华侨城集团持股比例7.96%，成为仅次于光大集团和中央汇金的第三大股东。
本次定增有望提升17年核心一级CAR约1个百分点。截至1季度末，光大银行核心一级CAR、一级CAR、CAR分别为8.25%、9.32%和11.78%，核心一级资本补充较为紧迫。以310亿元人民币计，静态看，本次定增有望提升17年核心一级CAR约1个百分点至9.0%。公司16年核心一级资本充足率下降了1个百分点，降幅较快主要由于16年风险加权资产增长较快，增速达22%，同时RORWA下降了0.2个百分点，降幅较大，预计17年资产增速和盈利能力降幅有望放缓。不考虑已发行的300亿元A股可转债对核心一级资本的补充的可能性，预计本次融资有望支撑未来至少1年的扩张。我们估计本次定增小幅影响17年每股净资产大约0.06元。
本次定增对H股股价利好更大，维持长线买入评级。本次认购价格较A股和H股股价分别溢价22.6%和47.3%，对H股股价利好更大，暂不调整资产负债股东权益和盈利预测，目前公司17年PE/PB为4.96/0.62倍，维持长线买入评级和目标价4.31港币。