股指期货
　　本周，沪深300收于3382.55，较上周下跌1.66%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1705.CFE收于3360.40，较上周下跌1.75%，本周成交50950手，截至周五收盘，持仓26821手；本周，上证50收于2320.60，较上周下跌1.13%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）主力合约IH1705.CFE收于2309.40，较上周上涨1.14%，本周成交20107手，截至周五收盘，持仓16471手；本周，中证500收于6089.68，较上周下跌1.97%。主力合约IC1705.CFE收于6057.80，较上周下跌1.98%，本周成交39163手，截至周五收盘，持仓18682手。
　　本周，IF主力合约IF1705.CFE成交50950手，成交518.60亿元，较上周环比下降31.42%；成交量处于历史同期中等水平；持仓量亦处于历史同期中等水平。
　　截至本周五收盘，IF1705贴水0.65%，IF1706贴水1.29%，IF1709贴水3.24%，IF1712贴水3.88%，合约贴水幅度均较上周有所扩大。结合历史季月和非季月合约同期基差分布，均处于均值以上水平，没有期现套利机会。
　　统计分析显示，三大股指期货合约均有在剩余40个交易日到15个交易日之间的日均基差（百分比）波动非常小的特点。结合历史规律，主力合约下周内日均基差波动较小，有对冲需求的投资者可以参考该结论进行对冲合约的选择。
　　本周五收盘数据，IF主力合约日均基差-0.060%，下月合约日均基差-0.045%，当季合约日均基差-0.034%，下季合约日均基差-0.025%。比较而言，下季合约日均基差贴水幅度较小，且波动较为平缓。从基差收敛的角度，选择下季合约（IF1712）对冲成本较低。
　　股票期权
　　本周，上证50ETF收于2.3130，较上周下跌1.15%。当月活跃认购合约收于0.0229，较上周下跌50%，本周成交231565张，截至周五收盘，持仓121237张，较上周增加45467张；当月活跃认沽合约收于0.0440，较上周上涨73.91%，本周成交194638张，截至周五收盘，持仓87913张，较上周减少2933张。全部认购合约本周成交1012355张，截至周五持仓1100312张；全部认沽合约本周成交917240张，截至周五持仓738393张。
　　本周，波动率指数较上周略微上升，周五收盘于9.2887，较上一周环比上升1.78%。
　　截止至2017年5月5日，近一周内，按分钟数据检测到多笔Put-CallParity正向套利机会，其中下季合约套利空间较大。
　　当月期权波动率偏度图中，看涨期权合约呈现右向上"倾斜"，看跌期权合约呈现右上"倾斜"，一定程度上反应市场看空本月50ETF走势。而50ETF过去20个至120个交易日的波动率均与历史波动率的最小值相当，处于历史低位，存在较大反弹空间。
　　风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。