行情介绍和分析
 m1809合约延续调整，减仓下跌，收报3106，跌幅-0.48%，成交量为136.73万手，持仓量为302.99万手，日减仓23772手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.26%、18.02%、18.48%和18.70%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
 5月9日，豆粕期权成交量6.88万手（按双边计算，下同），持仓量40.54万手，成交额5221.13万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.50和0.95，从成交量上看投资者依然偏好看涨期权，从持仓比率来看后市偏悲观。从持仓分布来看，看涨期权在3350有最大持仓量，显示此处存有压力；看跌期权在3000有最大持仓量，显示此处有较强支撑。整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的75.45%和16.45%；持仓量占比分别为68.06%和14.33%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
受标的期货弱势调整的影响，看涨、看跌期权普跌。看涨期权中，m1809-C-3000合约领跌，跌幅达-14.04%，m1809-C-2950合约次之，为-13.00%；而看跌期权中，m1809-P-2800合约领跌，跌幅达-63.33%，m1809-P-2750合约次之，为-62.79。m1809系列平值期权隐含波动率收于19.86%，较前一交易日小幅上升。
豆粕1809合约延续调整，价格持续下跌。日线级别看，豆粕1809合约贴近布林轨道下轨运行，KDJ指标死叉向下，建议暂时观望或以日内操作为主，在3100-3120元/吨区间内逢高轻仓短空，止损3125。期权操作上，方向性策略：关注下周中美贸易续谈以及美国大豆种植区天气因素，构建期权跨式套利组合或逢高构建熊市看跌期权组合；波动率高位震荡，关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。