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股票名称: | 股票代码: | 分享时间:2018-07-25 09:00:53 |
研报栏目: 融资融券 | 研报类型: ![]() | 研报作者: 夏子衍 |
研报出处: 方正证券 | 研报页数: 14 页 | 推荐评级: 无 |
研报大小: 1,013 KB | 分享者: yua****_cj | 我要报错 |
【两融头条】
截至2018年07月23日,两市融资融券余额8922.75亿,其中融资余额为8848亿元,融券余额为74.75亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
1、期指有望恢复常态化,期指概念或受益
财联社消息,7月23日,《券商中国》记者从知情人士处获悉,监管部门领导23日上午在2018年第一期期货公司董事长、总经理培训班上透露,股指期货交易即将恢复常态化,各家期货公司可以进行相关准备工作。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)不过,该知情人士称,监管部门并未提及明确时间表。随着"较之预期略显温和"的资管新规细则出台,市场将受益于流动性修复和风险偏好的有效提振。此时,监管层传递出"股指期货可能‘恢复正常化’"的信号,也反应了监管层对股市监管成果"比较认可",行情未来一段时间内"能够相对稳定",可以适当恢复一些"带有加杠杆属性"的品种,以有利于证券市场的"正常化"。受此影响,如果说此前"资管新规"消息刚刚出炉时,率先受益的是大银行、保险等,那么随着此次"股指期货‘常态化’"消息的传出,股市当前的主体,尤其是有股指期货业务的期货公司、证券公司,或参股期货公司的上市公司等,也将迎来"修复性利好",释放驱动力。
受益股:中国中期(000996)
2、"白羽鸡"相关产业链行业改善,可持续观察
财联社消息,部分传统行业正出现一些新变化,其中白羽鸡行业尤为明显。此前,白羽鸡行业经历了数年亏损。如今,随着鸡苗价格逐步攀升,整个行业一改低迷态势。过去5年中国白羽肉鸡行业遇到了很大的困难,突出表现为整个行业都不盈利,除了2016年行业盈利了半年,其他年份都是微亏或深度亏损。到了2018年迎来了彻底的、没有任何压力的反转。这个反转表现为2018年猪肉价格断崖式下跌,但是白羽肉鸡价格坚挺,而且二季度逆势上涨,中间还未有调整。目前行业已经有比较明显的供给端压缩。这就意味着,至少到2019年,行业都将维持当前这种平衡略紧的供给状态,产业盈利的相对景气有望延续到2019年。因此,未来至少中期内依旧看好"白羽鸡"相关产业链行业的改善。
受益股:圣农发展(002299)
3、人民币汇率回稳,机场航运股迎来利好
博览财经消息整理,近日,人民币兑美元中间价报6.7593,上调78点,结束连续七日调贬。人民币较此前有回稳迹象,快速贬值势头得到遏制。前期离岸人民币在6.7附近一直横盘震荡之后,近期一举突破,从当前的走势来看,6.9附近的阻力较大,人民币进一步贬值的可能性较小。从国际环境来看,包括欧盟、日本在内,多国都相继稳住不动,美元过快升值的环境下,贸易上并不占优。所以预计人民币短期贬值的势头将得到遏制,而基于人民币回升,则对于此前纺织服装等出口型板块需要注意回调风险。而对于此前受到贬值冲击较大的航空股则可以重视修复机会。
受益股:春秋航空(601021)
4、长江经济带密集出台新发展政策措施
财联社消息,7月23日,今年以来,相关部委和沿江省市密集出台新政,一系列制度设计开始向"深水区"发力。多位权威专家和省市有关负责人表示,当前推进长江经济带发展转型"突围",将为中国经济向高质量发展探索一条路径。值得关注的是,长江经济带沿线省市和城市群正呈现"大协作"的一体化发展态势。目前,国内外"两方面的资源"都有利于基建、港口等板块释放驱动力。国内政策方面,随着资管新规的落地,市场普遍认为,金融监管力度现边际宽松,叠加央行窗口指导、银保监会座谈会显示政策微调,信用紧缩预期将改善,利好基建行业超跌反弹。各类"大区域、次区域"的合作,尤其是指向"产业兴区、建设战略性新兴产业基地"等政策,将带动相关基建业的发展。而无论是"长江经济带"、"粤港澳大湾区"、"深汕合作区"等,都带有明显的港口、航运等内在行业因素,如果考虑到当前正在非洲出访的国家领导,对推进"一带一路"所带来的利好,相关板块也将受益于其发展,而释放驱动力。
受益股:中国交建(601800)
【两融策略】
7月份首选计算机、医药生物、石油化工。计算机的支撑逻辑在于:贸易摩擦迫使在自主可控和创新方向上坚定前进、政策支持力度空前;医药生物的支撑逻辑在于:医改加速、部分领域集中度提升、老龄化健康意识创造持久刚需;石油化工的支撑逻辑在于:增产低于预期,供应仍紧张、下游行业景气度高涨、政策约束提升行业集中度。
【风险提示】
宏观经济大幅不达预期,人民币大幅贬值。
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