【两融头条】 
截至2018年07月25日，两市融资融券余额8933.76亿，其中融资余额为8857亿元，融券余额为75.76亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
 1、纸厂涨价卷土重来，相关个股或迎机会
博览财经消息整理，经过一轮大跌，近日，废纸价格又卷土重来，接着上涨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）7月23-24日全国47家废纸价格显示，45家纸厂选择上调废纸价，幅度在30-150元/吨。除此之外，还有1家正常收购的，1家执行新的废纸等级质量标准。前段时间纸跌价之后，再次开启涨价模式。从目前情况看，造纸厂面临调整能源结构、环保监管趋严、原材料成本上升的局面。短期来看，纸品旺季到来，加上外废政策的持续收紧，造纸企业只能将成本向下游转移，纸价整体易涨难跌。考虑到政府的环保措施，大批落后产能淘汰，污染较为严重的造纸企业基本上关停，这也使得整个行业出现了类似于此前煤炭钢铁企业去产能后行业集中度大幅提升的情况。所以这反而增强了造纸行业内部龙头企业的定价权，活下来的企业则是赢家通吃。落脚到股市，相关造纸行业的标的也有望受益于纸涨价。
受益股：晨鸣纸业（000488） 
 2、诸多利好消息刺激催化"芯片"概念
博览财经消息整理，7月25日清华紫光已签署协议，将以22亿欧元代价收购法国芯片元件制造商Linxens。与此同时，上海新昇日前表态他们的12英寸晶圆已经通过了华力微电子的认证，今年底产能可达10万片/月，而最终的产能高达60万片晶圆/月。目前来看，"去杠杆"演变成了"稳杠杆"，决策层再次强有力地向市场强调"去杠杆政策短期边际缓和"的信号，市场迎来反弹的契机。如今市场风险偏好上升，受到龙头芯片企业重大收购事件催化，芯片概念更是成为热点。"芯片"是中国智能制造的核心突破领域，是中国制造业取得转型和升级的关键。该板块已经受到各路资本的追逐。在政策和资本的推动下，随着中国制造业的转型和升级，该行业板块无论是质量上还是数量上均迎来飞跃。"芯片"版块在短中长期都将是一个值得跟踪的板块，而短期主要看消息刺激。
受益股：紫光国微（002049） 
 3、海南再现"改革高地"效应，板块迎利好
财联社消息，7月25日，交通运输部印发贯彻落实《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》实施方案，研究建立海南自由贸易港海运业税收优惠政策，推动对自由贸易港内注册的海运企业自有船员实行更加优惠的个人所得税减免政策，对船舶及设备等进口、减免征收关税和进口环节增值税，对海运及辅助业企业所得税等税收实行低税赋优惠政策。无论是按照此前决策层建设"全岛自贸区"的战略规划，还是7.23"国常会"追求"有效投资"的策略布局，海南的相关改革建设都符合政策的导向，也反复成为市场关注的焦点。今年以来，被视为2018年"改革高地"的海南板块，总能占据涨幅榜前几名的位置。关键原因，仍然在于当地"落实"改革的力度，使得相关板块有持续不断的"事件驱动力"可以释放。因此，类似海南自贸区这样的"产业和区域"升级模式，最适合当前形势下的"稳增长、促转型"的大趋势，有可能在下半年释放更多的"事件驱动力"。
受益股：海马汽车（000572） 
 4、基金加仓TMT，相关个股后期修复预期强烈
博览财经消息整理，刚刚披露的基金二季报显示，公募基金二季度加仓幅度最大的行业中，计算机行业排名靠前，仅次于医药生物和食品饮料行业，加仓幅度达1.35%。事实上，今年上半年公募基金持续加仓计算机行业，目前已回到小幅超配状态。对于计算机板块后市行情，多家基金及券商均表示看好，细分领域中，云计算板块最被机构看好。可以注意到的是，TMT在创业板可以说是个股云集。虽然近期中美贸易摩擦、股权质押强平风险、债务问题、资金面紧张等等诸多利空因素导致行情持续下跌，但是这也为后期股市的上涨打开了想象空间。展望后市，主板在不到3000点的环境下已然没有太大的下跌空间，上涨的概率已经远远大于下跌的概率，这种环境下市场长线资金及外资将会更加凸显买盘欲望。创业板在目前的低估值也值得重视，后期修复的预期仍然强烈。
受益股：大华股份（002236） 
 【两融策略】 
 7月份首选计算机、医药生物、石油化工。计算机的支撑逻辑在于：贸易摩擦迫使在自主可控和创新方向上坚定前进、政策支持力度空前；医药生物的支撑逻辑在于：医改加速、部分领域集中度提升、老龄化健康意识创造持久刚需；石油化工的支撑逻辑在于：增产低于预期，供应仍紧张、下游行业景气度高涨、政策约束提升行业集中度。
 【风险提示】 
宏观经济大幅不达预期，人民币大幅贬值。